What challenges does the mining industry have to overcome in the long term?

This is by no means a new fact and yet we still hear too little about it. Whether it is during speeches or articles in the mass media, the theme is too often avoided. I’m talking about the carbon footprint and the ecological transition potential of cryptocurrencies. Today, the energy used by these digital currencies comes mainly from “green” sources. Between hydraulic, geothermal or even solar, examples around the globe are legion. Thus in these lines we will come back to the energy needs of the mining industry, accompanied by its mix. Then, we will observe what are the issues that act in favor or against „green mining“. Obviously, this article exclusively concerns currencies working with Proof of Work.

Before discussing the mining industry and its challenges, let’s analyze the phenomenon of Proof of Work (PoW), or Proof of Work.

The advent of the first cryptocurrency Bitcoin (BTC) was enabled by many innovations

The PoW consensus is now used to validate transactions on the Bitcoin network . In the absence of a trusted third party or banking intermediary, we need technology to process payments. “ Blockchain ” technology is often mentioned , but its operability is mainly guaranteed by the existence of this protocol.

This protocol is unfortunately imperfect. The validation system based on the latter allows a significant energy expenditure. This consumption is made by validators called “ minors „.

To approve cryptocurrency transactions, they must individually solve complex mathematical calculations. To achieve this, miners who have graphics cards or Asics consume electricity. They are comparable to microcomputers. With the difference that they are specialized – in particular Asics – in the resolution of this type of calculation.

In addition, the more numerous minors participate in the validation system, the more energy consumed will be. Indeed, the mathematical difficulty of the calculations is adjusted according to the number of validators.

This adaptation is explained by the need to maintain the economic incentive at the same level, regardless of the number of actors involved. As a result, the more players there are, the more energy will be required to validate transactions.

State of play of the mining industry’s consumption level

Nowadays, the strong competition on the network to validate transactions results from high energy consumption. So much so that for several years the consumption of Satoshi’s currency has given rise to lively controversy. Compared to the energy demand of states of several million people, and even to household appliances , it is often described as “ energy intensive „.

This name is certainly justified because of the astronomical quantities of electricity it requires, but it is not harmful for all that. Unfortunately, the debate traditionally ends on this point. Without taking into perspective a number of factors essential to the debate. This gives rise to dramatic comparisons and caricatures that have no place . The most notorious remains today that brought to Bitcoin, it would be responsible for climate change .

It is therefore time to review the copy too often blank or riddled with errors made by „experts“ when asked about the subject. And thus, realize the true environmental footprint of Bitcoin and other crypto currencies that use PoW.

Understand the irregularities made by Bitcoin scavengers and the true impact of the mining industry
Contextualize perverted figures during debates

Today, the mystery surrounding the amount of electricity consumed by the mining industry remains. The opacity of the sector makes its precise estimation impossible. On the other hand, many researchers or research groups have looked into the subject. Some even with very outlandishly inspired calculation methods.

I am thinking in particular of the notorious Alex de Vries . Where it obtains for the period of June 2018 an annual consumption of Bitcoin of 70 Twh . In contrast to figures published by Cambridge and Jean-Paul Delahaye , a French mathematician, indicate 44 Twh and 40 Twh respectively (over the same period).

However, even these results have been the subject of debate, as they omitted certain characteristics to denote reality. As for the work of Alex de Vries, a publication was made to illustrate the multiple errors of reasoning made. The PwC consultant is now seen more as a detractor of Bitcoin rather than a real researcher.

The truth about industrial consumption is therefore not an infused science. And even for prestigious universities such as Cambridge. In this case, when you look for the level of consumption you do not get 1, but 3 different figures. With 3 rating levels, one low, high and medium. As of October 20, 2020, the estimates are between 37.68 and 97 Twh. Consequently, the difference observed between each of the scales shows the clear ignorance of information in the field.

Ethereum Miners made $166 million in fees in September

DeFi market was essential for high return of miners

The Ethereum miners had their biggest gains in history in September 2020, according to data from Glassnode. The growth of the decentralised finance market (DeFi) was an important factor behind this increase.

The increase in the network and individual smart contract activity lead to higher rewards for the miners, as participants bid higher to execute their transactions faster.

„Ethereum’s miners made a total of US$166 million in transaction fees in September – a new [historical record],“ Glassnode said in a tweet. The metric represented an increase of 47 percent compared to the previous record set in August.

In contrast, the Bitcoin Secret miners earned only US$26 million in fees over the past month.

Some mining market players said much of the growth came as commercial activity in low-capacity DeFi projects – often with names that sound funny like „Meme“ and „Shroom“ – increased, eventually attracting huge retail capital.

„Because of the DeFi boom, the transaction fees and earnings of the mining company were really high,“ Thomas Heller, chief operating officer of mining company Hashr8, told Decrypt.

Why this explosion in revenue?

DeFi tokens are typically traded on decentralized exchanges (DEXs), such as Uniswap, which currently has more than $2 billion in liquidity, according to the DeFi tracking site Pulse.

Compared to centralized exchanges (CEXs) such as Binance, all DEX transactions are carried out in the Ethereum blockchain, unlike the internal mechanisms of a regular brokerage house. This means that miners approve and conduct each DEX trade and therefore earn money on each trade.

In March and April this year, Glassnode data showed that Ethereum miners earned an average of US$4 million in fees. However, the gains began to increase in June and July, when the DeFi industry began to gain momentum due to the launch of the Compound loan protocol. Mining earned US$22 million and US$32 million in June and July, respectively, the figures show.

The gains are likely to increase as more negotiations, transactions and smart contract interactions take place on the Ethereum network. And while some industry analysts say the DeFi may be a bubble, the mining companies probably expect it not to burst so soon.

8 milliards de dollars se sont évaporés alors que la domination du Bitcoin augmentait de 2%

Bitcoin augmente sa domination sur le marché car la plupart des altcoins perdent de la valeur.

Bitcoin continue avec son augmentation constante et a atteint un sommet intrajournalier de 10900 $. D’un autre côté, la plupart des pièces de monnaie alternatives perdent des parts substantielles de valeur et la BTC a accru sa domination sur le marché.

BTC approche les 11 000 $

La crypto-monnaie principale a été quelque peu positive ces derniers jours. La Crypto Cash a marqué hier un nouveau sommet de 12 jours supérieur à 10700 $ et a poursuivi son mouvement positif vers un nouveau sommet de 10930 $ (sur Binance).

Cependant, Bitcoin n’a pas pu maintenir sa course, et les ours ont brièvement pris le contrôle et ont porté son prix à 10650 $. Pourtant, BTC a rebondi sur ce niveau et est revenu à son niveau actuel d’un peu moins de 10900 $.

D’un point de vue technique , Bitcoin doit surmonter le niveau psychologique et de résistance à 11000 $ pour continuer vers les suivants à 11,150 $ et 11,450 $.

Au contraire, 10700 $ sert de premier support en cas de baisse de prix, suivi de 10 400 $ et 10 000 $.

Les performances Bitcoin décrites ci-dessus ressemblaient à nouveau à celles de l’or. Le métal précieux a également connu une augmentation de prix de 1 955 $ l’once à son sommet quotidien de plus de 1 970 $. De même que BTC, il a diminué depuis lors à 1 960 $.

Alts retrace et augmente la domination de BTC

La plupart des altcoins sont dans le rouge aujourd’hui. Ethereum est en baisse de 3% à moins de 365 $, tandis que Ripple (-3%) se bat pour rester au-dessus de 0,24 $.

D’autres pertes sont évidentes dans le top dix de Polkadot (-2,3%), Bitcoin Cash (-3%), Binance Coin (-5,7%), Chainlink (-9,5%), Crypto.com Coin (-1%) et Litecoin (-3%).

Certains des perdants les plus importants au cours des dernières 24 heures sont des représentants du secteur DeFi. NXM (-27%), Flexacoin (-26%), SushiSwap (-25%), Sérum (-20%), Armweave (-19%), Aragon (-18%), Synthetix Network (-17%), Swipe (-16%), Blockstack (-16%), Aave (-14%) et Band Protocol (-13%) sont quelques exemples.

Malgré quelques pièces échangées dans le vert, y compris ABBC Coin (12%) et Terra (10%), la capitalisation boursière totale a perdu environ 8 milliards de dollars depuis le sommet d’hier.

Les développements défavorables dans le domaine de l’altcoin ont aidé Bitcoin à accroître sa domination. La métrique comparant la capitalisation boursière de BTC à toutes les autres alts dépasse 58% et, il y a quelques jours à peine, elle affichait 55,8%.

Hakkerit vaativat Bitcoin-lunnaita vapauttaakseen Call of Duty -hakkeritilit

Hakkerit ovat onnistuneet murtautumaan Call of Duty: Warzone -pelaajien tileille ja estäneet heitä pääsemästä suosittuun verkkopeliin. Tilin vapauttamiseksi hakkerit vaativat uhreilta Bitcoin- lunnaita. Käyttäjien valitukset pelin takana olevalle joukkueelle saivat raporttien mukaan hitaasti huomiotta.

COD-pelaajat joutuvat maksamaan Bitcoin-lunnaita

Emolevyn äskettäisen raportin jälkeen useat COD-pelaajat suljettiin pelaamasta, koska heillä ei enää ollut pääsyä pelitililleen hakkeroinnin takia. Uhrit eivät jättäneet valitusta asiasta Activisionille, kehittäjälle, joka on suositun verkkopelin takana.

Kehittäjät eivät kuitenkaan ole toteuttaneet vankkoja ponnisteluja ongelman ratkaisemiseksi tai pelaajien auttamiseksi välttämään tarvetta maksaa Bitcoin Future lunnaita hakkereille. Raportin mukaan tiimille välitetyt valitukset kiinnittävät huomiota hitaasti. Joskus Activision ei vastaa heidän pyyntöihinsä.

Yksi uhreista, joka kertoi kokemuksestaan, sanoi:

”Käännin sitä [Warzone] yhtenä päivänä, ja tilini kirjautui ulos, enkä voinut kirjautua sisään kirjautumistiedoillani, joten tein uuden tilin, koska en voinut ottaa yhteyttä Activision-tukeen, jonka olen niin vihainen. “

Uhrit avaavat uuden tilin välttääkseen Bitcoin-lunnaita

Kuten uhrit kertoivat raportissa, hakkerit muuttivat alkuperäistä sähköpostiosoitettaan, jota käytettiin tileissä, heti saadakseen pääsyn siihen. Tämän jälkeen hyökkääjät ottivat yhteyttä heihin joko Twitterin tai muuttuneen sähköpostiosoitteen kautta ja pyysivät heitä maksamaan Bitcoin-lunnaat saadakseen tilinsä takaisin, muuten he menettävät sen ikuisesti.

Hakkerit sanoivat Twitter-käyttäjän GOHGAMERin tapauksessa:

„Jos haluat auttaa meitä estämään tietojesi [sic], tietojesi ja pankkitilisi vuotamisen jne. Ja auttaa saamaan tilisi takaisin selkeyden, sinun on maksettava 400 dollaria alla olevaan osoitteeseen.“

Raportin aikaan todettiin, että BTC, johon osoitettiin, on kerännyt noin 12 000 dollaria Bitcoin-lunnaita.

Inwestorzy instytucjonalni rzucają się w wir bitcoinów

Od jakiegoś czasu ludzie w przestrzeni kryptowalut twierdzą, że inwestorzy instytucjonalni pędzą na arenę kryptowalut i chcą handlować aktywami cyfrowymi. Po wiadomościach, że Grayscale w drugim kwartale sprzedał ponad 1 miliard dolarów w bitcoinach, wydaje się, że wiele innych firm instytucjonalnych szukało części akcji kryptograficznej.

Inwestorzy instytucjonalni kierują się w stronę BTC Hills

Innymi słowy, wygląda na to, że inwestorzy instytucjonalni spieszą się, by dostać się na początek cyfrowej linii. Chociaż nie zawsze tak było, gracze instytucjonalni potencjalnie widzą w bitcoinie rzeczy, których nigdy wcześniej nie widzieli.

Stanowi to ogromną zmianę dla bitcoina i może potencjalnie doprowadzić go do bardziej zielonych pastwisk. Od dawna uważano, że inwestorzy instytucjonalni odgrywają kluczową rolę w rozwoju i rozwoju przestrzeni bitcoinowej. Uważano, że były one niezbędne, aby bitcoin stał się znacznie bardziej powszechny i legalny, a teraz wydaje się, że jest wiele firm, które chcą zaopatrzyć się w jednostki najcenniejszego zasobu cyfrowego na świecie.

Kavita Gupta – stypendystka Uniwersytetu Stanforda – wyjaśniła w niedawnym wywiadzie:

W ciągu ostatnich dwóch lat widzieliśmy tradycyjne fundusze emerytalne, takie jak system emerytalny funkcjonariuszy policji hrabstwa Fairfax w Wirginii, tradycyjne banki, takie jak JP Morgan, Signature Bank i wiele miliardowych biur rodzinnych w całym kraju, które przechowują i inwestują w bitcoiny i inne kryptowaluty.

Wcześniej handlowcy instytucjonalni często twierdzili, że aktywa kryptograficzne nie były bezpieczne, ponieważ były bardzo niestabilne i podatne na wahania cen. Jest to zachowanie, które obserwujemy ostatnio. Bitcoin – kryptowaluta numer jeden na świecie – kosztowała ponad 12 000 USD nieco ponad tydzień temu. Jednak w chwili pisania tego artykułu spadł do poziomu 9 900 USD, co oznacza, że stracił znacznie ponad 2000 USD w dość krótkim okresie.

Rosnąca obecność

Mimo tych wahań firmy takie jak Commodity Futures Trading Commission (CFTC) – jedna z najtrudniejszych instytucji regulacyjnych – zatwierdziły niezliczone kontrakty terminowe na bitcoiny i produkty opcyjne w ciągu ostatnich kilku lat. Denis Vinokourov – szef działu badań dla brokera aktywów cyfrowych Bequant – niedawno stwierdził:

Opcje są raczej skutecznym sposobem zabezpieczenia ekspozycji na produkt bazowy, czy to spot bitcoin czy Ethereum, czy nawet kontrakty terminowe / wieczyste. Ponadto łatwiej jest ustrukturyzować produkty, które oferowałyby „zysk” i to właśnie jest szczególnie atrakcyjne dla uczestników rynku, zwłaszcza w następstwie bocznych zmian cen rynkowych.

W ciągu ostatnich kilku tygodni widzieliśmy kilka dodatkowych przypadków firm instytucjonalnych wchodzących do przestrzeni kryptowalut. Na przykład MicroStrategy ogłosiło, że kupiło setki milionów dolarów w bitcoinach na swoje rezerwy finansowe, podczas gdy banki oświadczyły, że będą teraz oferować usługi przechowywania kryptowalut wszystkim swoim klientom.

Bitcoin Stalls, Apagón de Ethereum 2.0, Criptografía del IRS

Los comerciantes profesionales no se molestan por el estancamiento de los precios de Bitcoin en 12.400 dólares, los datos muestran

Otra semana, otro intento infructuoso de conseguir 12.000 dólares. Bitcoin sufrió una caída del 8,6% hasta 11.370 dólares después de un obstinado rechazo de 12.400 dólares. Ahora, los analistas técnicos anticipan con cautela una fase de consolidación a corto plazo.

El analista de Cointelegraph, Michaël van de Poppe, dice que caer por debajo de 11.500 dólares de nuevo podría llevar a una divergencia bajista para la mayor cripto-moneda del mundo. Este es el problema: Las nubes están empezando a oscurecerse sobre el mercado de valores, y esto podría afectar a la BTC

El „Indicador Buffett“ está insinuando que el mercado de valores de los EE.UU. se encuentra actualmente en niveles de punto com, lo que potencialmente indica que las acciones están muy sobrevaloradas. Una caída podría desencadenar una reacción importante en los mercados BTC… pero el jurado no sabe si será bueno o malo.

Algunos argumentan que la correlación entre Bitcoin y el S&P 500 ha estado disminuyendo recientemente – potencialmente impulsando el caso alcista de BTC si las acciones caen. De hecho, un nuevo informe de Grayscale Investments dijo recientemente que la actual estructura del mercado de Bitcoin Trader es paralela a la de principios de 2016, antes de que empezara su histórica carrera alcista“.

La red de pruebas del Etereo 2.0 sufre una importante interrupción, que dura varios días

Hubo más malas noticias para la ya retrasada actualización del Ethereum 2.0 esta semana. Medalla, la última red de pruebas multicliente antes del tan esperado lanzamiento de la fase 0, se detuvo estrepitosamente cuando un fallo desconectó la mayoría de los validadores.

Medalla está ahora de nuevo en funcionamiento, aunque no completamente estable. Pero algunos, como el blog CoinGeek de Bitcoin SV, han descrito la interrupción como un gran desastre que prueba que Ethereum 2.0 no está listo para su lanzamiento, con „probables retrasos significativos“.

No todo el mundo está de acuerdo con este panorama desesperado. Raúl Jordan, el editor de Prysmatic Labs, insiste en que la interrupción „no afecta inherentemente“ a la fecha de lanzamiento de la actualización. Aunque describió el fallo como una „carnicería“, insiste en que para eso están las redes de prueba: para resolver problemas en un entorno en el que el dinero real no está en juego.

Con la red Ethereum luchando por hacer frente a la demanda, un problema agravado por el auge del DeFi, retrasar más la fecha de lanzamiento sería un problema importante. Después de todo, la Fase 0 se había previsto para su lanzamiento en enero.

Como Eli Afram escribió en Twitter: „La ETH 2.0 va a necesitar todas las pruebas que pueda conseguir. Tal vez un par de Ave María también.“

Choque: Los mineros del etéreo contra la propuesta de reducir las recompensas del bloque en un 75%

Ahora, aquí hay una noticia que te hará volar los calcetines. Los mineros han reaccionado furiosamente a una propuesta de mejora del etéreo que reduciría las recompensas de los bloques en un 75%.

El cambio está diseñado para alinear la tasa de inflación del éter con la de Bitcoin y preservar el poder adquisitivo del ETH. Pero los mineros advierten que esto tendría un impacto devastador en la seguridad y podría hacer más probable un ataque del 51%.

Algunos mineros están descontentos por el trato que están recibiendo en el período previo al Etereo 2.0. Esta mejora hará que la cadena de bloqueo sea una prueba de lo que está sucediendo, haciendo que los mineros se vuelvan obsoletos.

Uno de ellos dijo: „Se siente muy mal ser tratado como un mal necesario que se pague el mínimo posible para incentivarnos a mantener las luces encendidas el tiempo suficiente para que la transición al 2.0 funcione“.

El ex jefe del Banco de la Reserva de la India dice que los criptos tienen un futuro, pero teme un monopolio

Uno de los principales economistas de la India ha dicho que las criptodivisas privadas como Bitcoin y Libra de Facebook pueden tener futuro, incluso cuando los bancos centrales lancen sus propios activos digitales.

Raghuram Rajan fue gobernador del Banco de la Reserva de la India y economista jefe del Fondo Monetario Internacional. Advirtió que sería „problemático“ si una sola criptodivisa privada o CBDC terminara ganando un monopolio, ya que esto significaría que tienen „una enorme cantidad de poder“.

Hablando en un podcast de la CNBC, creía que comparar Bitcoin con Libra y Libra con CBDCs como el yuan digital no es útil en última instancia porque cada uno jugará un papel diferente. Mientras que predijo que BTC seguirá sirviendo como un almacén de valor o un activo especulativo, dijo que el activo de Facebook se utilizará para las transacciones diarias.

En comentarios que son bastante refrescantes de un ex banquero central – por no hablar de uno de la India criptográfica – Rajan añadió: „¿Confía usted tanto en el banco central con los detalles de cada transacción que hace? ¿Debería saberlo el gobierno? La belleza del dinero en nuestras manos es que es anónimo. Incluso si no estás haciendo algo ilegal no quieres que el gobierno vea todo lo que haces.“
El ejecutivo de Uber supuestamente ocultó el hacking de 2016 con una recompensa de 100.000 dólares por la „recompensa de bichos“ de la BTC.

El ex jefe de seguridad de Uber ha sido acusado de intentar cubrir un extenso hacking canalizando un pago de 100.000 dólares en Bitcoi.